Tassi dei mutui in rialzo: è ancora il momento di scegliere il fisso?

I tassi sui mutui in aumento

Secondo gli ultimi dati Abi (Associazione bancaria italiana), ad aprile 2025 il tasso medio sui nuovi mutui per acquisto abitazioni si è attestato al 3,29%, con un aumento di 15 centesimi rispetto a marzo. Tuttavia, il valore resta nettamente più basso rispetto al 4,42% registrato a dicembre 2023. La causa principale di questa risalita è l’aumento del tasso Irs, influenzato dalle dinamiche dei mercati finanziari. Ma c'è di più: mentre i tassi a breve termine calano costantemente, quelli a lungo termine presentano ancora forti oscillazioni.

Il variabile torna competitivo grazie alla BCE

In questo scenario, a sorprendere è il ritorno in auge del mutuo a tasso variabile, che dopo due anni di dominio assoluto del fisso, si rivela oggi più vantaggioso. Il cambiamento è legato alla politica monetaria della Banca Centrale Europea, che ha avviato un ciclo di tagli dei tassi a partire da giugno 2024. A ciò si aggiunge una progressiva riduzione degli spread bancari, che rende il variabile sempre più accessibile.

Quanto si risparmia oggi con un mutuo variabile?

I numeri parlano chiaro. Nel maggio 2024, un mutuo a tasso variabile da 160.000 euro per 20 anni comportava una rata mensile di 1.036 euro. Oggi, grazie alla discesa dell’Euribor, la rata si è ridotta a 878 euro, con un risparmio di 158 euro al mese, pari a quasi 38.000 euro sull’intera durata del prestito. Anche a confronto con il tasso fisso, il risparmio persiste: un mutuo fisso oggi costerebbe circa 885 euro al mese, contro gli 878 euro del variabile. Nonostante la differenza sembri minima, in 20 anni equivale a quasi 2.000 euro di risparmio.

Euribor in calo, Irs più stabile: cosa aspettarsi

L’effetto diretto della politica monetaria espansiva della BCE è visibile nei dati di maggio 2025: Euribor a un mese al 2,09% e a tre mesi al 2,10%, con previsioni di ulteriore calo sotto il 2% entro l’estate e stabilizzazione attorno all’1,80% entro la fine dell’anno. L’Irs, invece, resta più stabile, oscillando tra il 2,56% e il 2,68% a seconda della durata del mutuo.

Questa situazione rafforza la convenienza del variabile, almeno nel breve-medio termine, in attesa di conferme più strutturali sul fronte dei tassi fissi.

Cosa scegliere oggi: tasso fisso o variabile?

La risposta dipende da orizzonte temporale, propensione al rischio e scenari futuri. Il variabile torna competitivo, e potrebbe offrire risparmi importanti nei prossimi mesi, se il calo dell’Euribor continuerà come previsto. Tuttavia, per chi cerca stabilità e sicurezza nei pagamenti, soprattutto in un’ottica di lungo periodo, il fisso resta una scelta prudente, anche se oggi leggermente più costosa.