Media dei tassi dei mutui a inizio luglio 2026 in vista del probabile rialzo BCE di fine mese

Dopo Sintra: la BCE verso un possibile nuovo rialzo a luglio

Al Forum annuale delle banche centrali di Sintra è emerso che la BCE non esclude un ulteriore aumento dei tassi di interesse nella riunione di luglio 2026. Il costo del denaro non seguirà più una traiettoria prevedibile, ma sarà definito riunione dopo riunione in base ai dati economici disponibili. Come emerge dal calendario delle riunioni BCE, la prossima decisione di politica monetaria è prevista per il 23 luglio 2026.

Il recente calo del prezzo del petrolio, sceso a circa 73 dollari al barile dopo aver toccato quasi 120 dollari a marzo, ha temporaneamente attenuato le pressioni inflazionistiche più immediate, rendendo secondo alcuni analisti meno probabile un rialzo già a luglio. Le stime ufficiali della BCE indicano un'inflazione media al 3% per il 2026, in calo al 2,3% nel 2027 e al 2% nel 2028, in un quadro di crescita economica moderata. 

Non tutti gli analisti condividono questa lettura attendista: alcuni economisti non escludono un secondo rialzo dei tassi già nella riunione di luglio, sostenendo che le previsioni dello staff BCE e l'evoluzione del quadro geopolitico giustifichino un nuovo intervento nel corso dell'anno.

Media tassi mutui a inizio luglio 2026: fisso e variabile

Abbiamo analizzato una simulazione di una richiesta di mutuo prima casa di 150.000 euro su un immobile da 200.000 euro, durata 30 anni. Il mercato del tasso fisso mostra un TAN che si concentra prevalentemente tra il 2,70% e il 3,40%, con alcune proposte che superano il 4% legate a condizioni specifiche o all'assenza di particolari sconti dedicati. I relativi TAEG si distribuiscono tra il 2,87% e il 4,71%.

Sul fronte del tasso variabile, ancorato all'Euribor a 1, 3 o 6 mesi a seconda del prodotto, il TAN si concentra in una fascia compresa tra l'1,92% e il 3,15%, con TAEG generalmente tra il 2,04% e il 3,50%. Le proposte con i valori più contenuti sono indicizzate all'Euribor a 1 mese, mentre quelle ancorate a scadenze più lunghe (3 o 6 mesi) presentano in media uno spread leggermente più ampio.

Il confronto tra le due tipologie di tasso evidenzia come, alla data della rilevazione, il variabile mantenga un vantaggio sul fronte del costo iniziale del finanziamento. Una condizione che, alla luce delle incertezze sulla prossima riunione BCE, può modificarsi nei prossimi mesi in funzione dell'andamento dell'Euribor.

Perché osservare sia il TAN che il TAEG

Diverse proposte mostrano uno scarto significativo tra TAN e TAEG, anche superiore a 0,3 punti percentuali in alcuni casi. Questo differenziale dipende principalmente dalle spese accessorie (istruttoria, perizia, eventuali polizze) che si aggiungono al tasso nominale. Il TAEG, includendo questi costi, rappresenta l'indicatore più completo per confrontare offerte di mutuo con strutture di costo diverse tra loro.