Terremoto dazi: le scelte di Trump minacciano il credito alle imprese

Crescita dei prestiti in Italia nel 2025, ma l’incertezza globale pesa su investimenti e credito

L’ultimo report ABI ha rivelato che, in Italia,i prestiti bancari alle imprese sono aumentati dell’1,4% su base annua e che il tasso medio d’interesse è sceso al 3,92%.

Sono segnali positivi per il settore prestiti in Italia, che aprono finestre di opportunità sia per i prestiti per aprire attività che per il reinvestimento tramite prestiti liquidità. Ne abbiamo parlato nell’articolo che approfondisce il trend positivo del 2025 per i prestiti alle imprese, tra finanziamenti tradizionali e finanza agevolata.

Tuttavia, l’UE avverte: i dazi voluti dal presidente degli Stati Uniti avranno avranno effetti negativi per l’eurozona e la sua economia, riducendo sia i prestiti bancari sia gli investimenti.

L’incertezza sulle politiche economiche, infatti, impatterà tanto sulla domanda quanto sull’offerta di finanziamenti, e tutto ciò avverrà nonostante l’accordo raggiunto fra UE e USA e le ultime decisioni della BCE sui tassi d’interesse.

Nel dettaglio, i tecnici delle BCE prevedono:

• il rinvio delle decisioni di investimento da parte delle imprese;
• la contrazione dell’offerta di credito da parte delle banche per limitare i rischi;
• uno stress finanziario generale che rallenterà l'economia.

"Più incertezza, meno prestiti": cosa dice l’analisi ufficiale della BCE sui finanziamenti alle imprese in Europa

L’analisi della BCE "More uncertainty, less lending: how US policy affects firm financing in Europe" ("Più incertezza, meno prestiti: come la politica statunitense influenza il finanziamento delle imprese in Europa") offre un quadro chiaro sugli scenari che si prospettano.

L’incertezza globale continua a pesare sull’economia europea. Dopo la pandemia e la guerra in Ucraina, la politica commerciale statunitense ha portato l’indice di incertezza della politica economica (EPU) ai massimi livelli, con effetti diretti sui prestiti bancari alle imprese dell’area euro.

Le banche, infatti, riducono l’offerta di credito quando cresce l’instabilità, soprattutto nei periodi di forte volatilità finanziaria, quando gli investitori richiedono garanzie più elevate.

In base allo studio, pubblicato da alcuni esperti sul blog della BCE, l’aumento dell’incertezza spinge le banche europee, in particolare quelle più esposte al dollaro, a limitare le possibilità di finanziamento, in particolare:

• riducendo l’offerta di credito alle imprese, indipendentemente dalla domanda;
• aumentando gli interessi e abbassando la durata dei prestiti

Questo a quanto pare, avrà impatto maggiore sulle aziende che commerciano con gli Stati Uniti e ridurrà l’efficacia dei tagli dei tassi d’interesse da parte dell’UE. Inoltre, le imprese con alta intensità di investimenti, tenderanno a rinviare o ridimensionare i progetti a medio-lungo termine.

In un simile contesto, le banche con minore liquidità o con più alti livelli di crediti deteriorati mostreranno un inasprimento ancora più marcato delle condizioni di credito.