Come vengono tassati gli investimenti: la situazione nel 2020

I vari tipi di redditi finanziari

• Il primo è costituito da cedole e dividendi fissati nel momento dell'acquisto del prodotto: viene tassato subito e non produce plusvalenze (dette, dagli anglofili, capital gain): in altre parole, non si ottengono introiti, come capita invece con le azioni quando vengono vendute a un prezzo superiore a quello di acquisto; però non si rischia neppure di perderci (minusvalenza).
• I redditi di natura finanziaria invece sono quelli in cui rientrano le azioni, appena citate.
• Ci sono però prodotti ibridi, come gli organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR), come gli exchange-traded fund (ETF) e i fondi comuni tradizionali, che, se venduti, possono fare ottenere un reddito o una perdita.

Le diverse aliquote

Sul fronte del carico fiscale, ci sono varie differenze. Sui piani individuali di risparmio (PIR) non si pagano tasse: è un incentivo all'acquisto di strumenti di investimento a medio termine, che, dal 2017, hanno l’obiettivo di convogliare il risparmio privato nelle aziende italiane.

Sui titoli di Stato italiani (BOT, CCT, BTP), di Paesi equiparati e di Paesi inseriti nella white list (cioè, quelli che consentono un adeguato scambio di informazioni con l'Italia) l'aliquota è al 12,5%. Per i fondi di previdenza complementare e piani pensionistici individuali (PIP) è al 20%. Tutto il resto paga il 26% di tasse.

Altre imposte

Ci sono poi altre imposte. Si va da quella di bollo sulle attività finanziarie e sui conti deposito (2 per mille della somma investita per le persone fisiche) alla tassa sul valore delle attività finanziarie detenute all’estero (IVAFE), pari al 2 per mille, dai 34,20 euro fissi pagati ogni anno sui conti correnti e libretti di risparmio detenuti all’estero (per le persone fisiche) alla Tobin Tax, applicata sul trasferimento della proprietà di azioni e strumenti finanziari partecipativi, sulle operazioni ad alta frequenza (HFT) e sui derivati.

Inoltre sulle transazioni azionarie si paga l'0,1% sul controvalore del saldo netto positivo di fine giornata e lo 0,2% per le azioni negoziate nei mercati non regolamentati (OTC). Per i derivati con indici o azioni italiane come riferimento (Futures, Covered Warrants, Certificates, Opzioni, CFD, Warrants), l’aliquota è fissa e cambia in base al genere di strumento e del suo valore contrattuale. Infine, ecco la tassa di successione, in caso di scomparsa del titolare degli strumenti finanziari: in relazione al grado di parentela degli eredi, prevede aliquote e anche soglie entro le quali l’imposta non si paga (franchigie).

Meglio l'intermediario

Vista la complessità del regime fiscale, è meglio che un investitore non esperto deleghi tutto all’intermediario finanziario di riferimento (si parla di regime gestito e di regime amministrato), che assume il ruolo di sostituto di imposta: cioè paga o incassa in nome e per conto del titolare.

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