Assicurazioni danni 2025: premi in crescita del 7,7% e conti tecnici in miglioramento. Il settore regge anche in un anno di tensioni geopolitiche

Il mercato danni non-auto: premi a 25,2 miliardi, crescita del 7,7%

I premi contabilizzati nei rami danni diversi dal settore auto, che esclude quindi RC auto, veicoli marittimi e corpi veicoli terrestri, hanno raggiunto nel 2025 i 25,2 miliardi di euro, in crescita del 7,7% rispetto all'anno precedente, calcolata a perimetro di imprese omogeneo. L'incidenza di questi rami sul totale dei premi danni è salita dal 57,1% del 2024 al 57,8% del 2025, confermando una tendenza pluriennale verso la diversificazione del portafoglio assicurativo italiano lontano dalla sola RC auto.

I rami che hanno trainato la crescita con tassi pari o superiori alla media di settore sono stati: incendio ed elementi naturali (+17,1%), credito (+27,6%), corpi veicoli ferroviari (+44,1%), malattia (+11,6%), assistenza (+9,7%) e corpi veicoli aerei (+8,7%). Crescono in misura più contenuta anche RC generale (+2,5%), infortuni (+3,1%), corpi veicoli marittimi (+3,2%), tutela legale (+4,9%) e perdite pecuniarie (+5,3%). In controtendenza solo i rami RC aeromobili (-3,9%) e merci trasportate (-3,1%).

La salute dei conti: combined ratio all'83,3%, saldo tecnico in aumento

Sul fronte della redditività tecnica, il 2025 registra un miglioramento diffuso. Il combined ratio, l'indicatore che misura l'efficienza complessiva del portafoglio assicurativo sommando expense ratio e loss ratio, si è attestato all'83,3%, in miglioramento rispetto all'85,3% del 2024. Un valore strutturalmente solido, che segnala come le compagnie stiano raccogliendo premi superiori agli oneri sostenuti per sinistri e gestione.

Nel dettaglio, il loss ratio di competenza, il rapporto tra il costo dei sinistri e i premi di competenza, è migliorato dal 57,4% del 2024 al 56,0% del 2025, nonostante un aumento dei costi dei sinistri del 3,7% in valore assoluto. Il miglioramento è stato possibile grazie a una crescita dei premi di competenza superiore all'incremento dei costi, confermando che la dinamica tariffaria ha saputo anticipare l'inflazione dei sinistri.

Il saldo tecnico del portafoglio diretto è risultato positivo per 3,2 miliardi di euro, in aumento rispetto ai 2,7 miliardi del 2024. I rami che hanno contribuito maggiormente al saldo positivo sono:

• infortuni (754 milioni),
• RC generale (677 milioni),
• incendio (361 milioni, in netto miglioramento rispetto al dato negativo del 2024),
• malattia (315 milioni),
• assistenza (281 milioni),
• tutela legale (252 milioni).

Il risultato del conto tecnico complessivo, comprensivo della riassicurazione e degli utili degli investimenti, si è attestato a 2,8 miliardi di euro, sostanzialmente in linea con l'anno precedente.

Malattia e assistenza: i rami che crescono di più con i privati

Tra i rami che meritano maggiore attenzione per chi valuta una polizza personale, malattia e assistenza registrano le dinamiche più interessanti. Il ramo malattia, che include le polizze sanitarie individuali e collettive a copertura di visite, ricoveri, esami diagnostici e interventi chirurgici, segna una crescita dei premi dell'11,6%, con un loss ratio in miglioramento dal 70,9% del 2024 al 67,2% del 2025. Un dato che segnala una buona sostenibilità tecnica del comparto, a fronte di una domanda in crescita alimentata dall'aumento della spesa sanitaria privata delle famiglie.

Il dato macro è eloquente: secondo elaborazioni Ania su dati MEF e OCSE, la spesa sanitaria totale in Italia ha raggiunto 190,4 miliardi di euro nel 2025, di cui 48,9 miliardi (circa il 25,7%) finanziati con risorse private. Circa il 90% di questa componente privata è ancora pagata direttamente di tasca propria dai cittadini (out of pocket), a fronte di medie europee molto più basse, dove fondi sanitari e assicurazioni private coprono quote molto più rilevanti. Uno spazio di crescita enorme per le polizze salute, che il mercato sta progressivamente iniziando a colmare.

Il ramo assistenza (+9,7%) cresce anch'esso in modo sostenuto: si tratta delle coperture che garantiscono supporto in caso di emergenza o necessità durante i viaggi, i trasferimenti o la vita quotidiana, dall'assistenza stradale alla sostituzione temporanea di un veicolo, fino ai servizi di telemedicina sempre più integrati nelle polizze moderne.

Infortuni e tutela legale: coperture sempre più rilevanti

Due rami che meritano attenzione per i privati sono gli infortuni e la tutela legale. Il ramo infortuni, che copre il danno fisico conseguente a eventi accidentali, sia in ambito lavorativo che extraprofessionale, ha registrato una crescita dei premi del 3,1% e si conferma uno dei comparti più redditizi con un saldo tecnico di 754 milioni di euro. È una polizza spesso sottovalutata, ma particolarmente utile per chi esercita attività sportive, lavori manuali o non dispone di adeguate coperture previdenziali in caso di invalidità.

La tutela legale (+4,9%) è invece un ramo in costante espansione, sostenuto dalla crescente complessità normativa e dal costo sempre più elevato delle controversie legali. Copre le spese per difendersi in giudizio o agire legalmente contro terzi in caso di sinistri, controversie contrattuali, problemi con il datore di lavoro o dispute condominiali. Con circa 286 milioni di euro di premi e un saldo tecnico positivo per 252 milioni, è una delle garanzie con il miglior equilibrio tra costo per l'assicurato e utilità concreta.

Le spese di gestione: stabili al 31,9%, con differenze tra i rami

Un elemento da tenere in considerazione quando si sceglie una polizza è il peso delle spese di gestione, che si riflette indirettamente sulle condizioni offerte all'assicurato. Nel 2025 le spese di gestione del portafoglio danni non-auto hanno raggiunto 8 miliardi di euro, con un'incidenza stabile sui premi al 31,9%. La componente più rilevante rimane quella delle provvigioni (22,3%), seguita dalle altre spese di acquisizione (4,4%) e da quelle di amministrazione (5,1%).

I rami con l'expense ratio più elevato sono tutela legale (40,4%), perdite pecuniarie (38%) e infortuni (36%), a riflettere la complessità dei processi di distribuzione e gestione di questi prodotti. All'opposto, i rami che pesano meno in termini di spese di gestione sono i corpi veicoli ferroviari (13,1%), aerei (15,5%) e marittimi (18,9%), dove la concentrazione della clientela e la standardizzazione delle polizze abbattono i costi distributivi.