Investire in obbligazioni: come funzionano e dove acquistarle?

Le obbligazioni sono strumenti finanziari che permettono di investire i propri risparmi per effettuare un prestito di denaro a un'azienda o a uno Stato in cambio di interessi. In questo articolo, esploreremo come investire in obbligazioni e forniremo informazioni utili sulle diverse tipologie di obbligazioni disponibili, i rischi associati e i vantaggi di investire in questo strumento.

Sommario

• Cosa sono le obbligazioni
• Tipologie e funzionamento
• Come investire in obbligazioni
• Rischi associati
• Vantaggi

Cosa sono le obbligazioni

Le obbligazioni sono titoli di debito emessi da entità come governi, società o istituzioni finanziarie. Quando si acquista un'obbligazione, sostanzialmente si sta prestando denaro all'emittente in cambio di un rendimento, fisso o variabile, generalmente maturato sotto forma di interessi periodici. Alla scadenza dell'obbligazione, l'emittente restituirà l'importo originale investito, noto come valore nominale o capitale.

Le obbligazioni possono essere una componente importante di un portafoglio di investimenti per diversificare il rischio, poiché tendono ad avere una stabilità relativamente alta rispetto ad altre forme di investimento, come azioni o materie prime.

Le obbligazioni sono emesse con una varietà di caratteristiche, tra cui scadenza, tasso di interesse, valuta di denominazione e rating di credito. Gli investitori scelgono le obbligazioni in base alle loro esigenze di rendimento, tolleranza al rischio e orizzonte temporale degli investimenti.

Tipologie e funzionamento

Esistono diversi tipi di obbligazioni disponibili sul mercato:

• Le obbligazioni governative sono emesse dai governi nazionali e sono considerate tra gli investimenti più sicuri. Queste obbligazioni sono supportate dalla capacità di un governo di riscuotere tasse e possono offrire rendimenti stabili nel lungo termine. 
• Le obbligazioni municipali sono emesse da enti locali, come comuni o province, e possono offrire vantaggi fiscali ai residenti della zona. Queste obbligazioni sono spesso utilizzate per finanziare progetti rivolti alle infrastrutture locali. 
• Le obbligazioni societarie sono emesse da aziende private e possono offrire rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni governative. Tuttavia, esse comportano un rischio maggiore, poiché dipendono dalla salute finanziaria dell'azienda emittente.

Come investire in obbligazioni

Ci sono diverse modalità di investimento in obbligazioni. È possibile acquistarle sul mercato primario, in cui gli investitori partecipano alle aste di obbligazioni emesse dai governi o dalle aziende e possono comprare i titoli direttamente dall'emittente. Oppure, esiste il mercato secondario, dove gli investitori possono acquistare e vendere obbligazioni già emesse su piattaforme di trading, come borse valori o piattaforme online specializzate. Infine, è possibile investire in obbligazioni attraverso fondi comuni di investimento o ETF, che offrono una maggiore diversificazione.

Ecco alcuni passaggi da considerare quando si investe in obbligazioni:

• Definisci i tuoi obiettivi: prima di iniziare a investire, devi stabilire i tuoi obiettivi finanziari. Vuoi generare reddito corrente, proteggere il capitale o una combinazione dei due?
• Decidi il tipo di obbligazioni: esistono diversi tipi di obbligazioni, tra cui governative, societarie, municipali e internazionali. Ognuna ha caratteristiche uniche in termini di rendimento, rischio e liquidità. Puoi scegliere obbligazioni a tasso fisso o variabile, a breve, medio o lungo termine.
• Diversifica il tuo portafoglio: come con qualsiasi forma di investimento, la diversificazione è fondamentale per mitigare il rischio. Investi in una varietà di obbligazioni per distribuire il rischio e massimizzare le opportunità di rendimento.
• Ricerca e analisi: prima di investire, fai una ricerca dettagliata sulle obbligazioni che stai considerando. Valuta il rating di credito dell'emittente, lo storico dei pagamenti degli interessi, la durata residua e altri fattori rilevanti.
• Considera gli ETF o i fondi comuni di investimento: se non hai il tempo o le competenze per selezionare obbligazioni individuali, potresti considerare gli exchange-traded fund (ETF) o i fondi comuni di investimento che si concentrano sul mercato obbligazionario. Questi strumenti offrono una diversificazione immediata e sono gestiti da professionisti.
• Monitora e aggiorna il tuo portafoglio: una volta che hai costruito il tuo portafoglio di obbligazioni, monitora regolarmente le prestazioni e apporta eventuali aggiornamenti in base alle tue esigenze e all'evoluzione del mercato.
• Considera la consulenza finanziaria: se sei incerto su come iniziare o hai una situazione finanziaria complessa, potresti voler consultare un consulente finanziario professionale per assistenza personalizzata.

Rischi associati

Come per ogni tipo di investimento, gli investimenti in obbligazioni comportano dei rischi. Uno dei principali è il rischio legato al tasso d'interesse. Se i tassi di interesse salgono, il valore delle obbligazioni già emesse diminuisce. Ad esempio, se un investitore detiene un'obbligazione con un tasso d'interesse fisso del 3% e i tassi di interesse salgono al 4%, il valore dell'obbligazione sul mercato diminuirà, poiché gli investitori preferiranno acquistare titoli con rendimenti più alti.

Un altro rischio è il rischio di insolvenza dell'emittente, cioè il rischio che l'emittente non sia in grado di restituire l'importo del prestito. Questo rischio è più elevato per le obbligazioni societarie, in quanto le aziende private possono affrontare difficoltà finanziarie che potrebbero renderle incapaci di onorare i pagamenti di interesse e il rimborso del capitale. È importante valutare attentamente questi rischi prima di investire in obbligazioni.

Esiste, poi, il rischio di reinvestimento che si verifica quando gli interessi o il capitale ricevuto da un'obbligazione vengono reinvestiti a tassi di interesse inferiori rispetto al rendimento originale dell'obbligazione.

Infine, il rischio di liquidità: alcune obbligazioni possono avere una liquidità limitata sul mercato, il che significa che potrebbe essere difficile trovare acquirenti o venditori quando si desidera scambiare l'obbligazione. Questo può rendere difficile vendere l'obbligazione in caso di necessità.

Bisogna anche tener presente che gli investimenti in obbligazioni possono essere soggetti alle fluttuazioni dei mercati finanziari particolarmente evidenti durante periodi di turbolenza economica.

Vantaggi

Nonostante i rischi, gli investimenti in obbligazioni offrono diversi vantaggi. Le obbligazioni forniscono un flusso di reddito regolare sotto forma di interessi periodici. Questo è particolarmente vantaggioso per gli investitori che cercano un reddito stabile e prevedibile. Inoltre, le obbligazioni sono considerate investimenti più sicuri rispetto alle azioni, poiché gli investitori hanno la priorità nel rimborso del capitale in caso di insolvenza dell'emittente.

Sebbene non garantiscano un rendimento elevato come le azioni, le obbligazioni sono generalmente considerate investimenti più sicuri, perché più prevedibili e meno soggette a fluttuazioni di mercato. Le obbligazioni sono anche un ottimo strumento per costruire un portafoglio ben diversificato, bilanciando gli investimenti rischiosi con quelli più sicuri.

Investire in obbligazioni può anche offrire agli investitori l'opportunità di accedere a settori specifici o regioni geografiche che potrebbero essere altrimenti difficili da raggiungere attraverso altri veicoli di investimento. Infine, alcune obbligazioni, come le obbligazioni municipali, offrono benefici fiscali, come l'esenzione dalle imposte federali o statali sui redditi.